Question

financial institutions check for understanding worksheet
part a: multiple choice
circle the best answer.

1. who owns a credit union?

a) shareholders
b) government
c) members
d) banks

1. which institution was originally created to help families buy homes?

a) bank
b) credit union
c) savings & loan association
d) insurance company

1. which financial institution is usually for - profit and charges higher fees?

a) bank
b) credit union
c) s&l
d) none of the above
part b: fill - in - the - blank

1. shareholders own part of a _______.
2. credit unions often offer _______ interest rates on loans compared to banks.
3. s&ls mainly specialize in _____ and _____.

part c: short answer

1. in your own words, explain one advantage of using a credit union over a bank.
2. why might someone prefer a bank over a credit union?

Explanation:

1. Las uniones de crédito son entidades cooperativas propiedad de sus miembros.
2. Las Asociaciones de Ahorro y Préstamo (Savings & Loan Association) originalmente se crearon para ayudar a familias a comprar casas.
3. Los bancos son generalmente instituciones de lucro y cobran mayores tarifas.
4. Los accionistas poseen parte de un banco (generalmente en instituciones de lucro).
5. Las uniones de crédito suelen ofrecer tasas de interés más bajas en préstamos en comparación con los bancos debido a su naturaleza cooperativa.
6. Las S&L se especializan principalmente en ahorro y préstamos hipotecarios.
7. Una ventaja de usar una unión de crédito sobre un banco es que suelen ofrecer tasas de interés más favorables y servicios más personalizados debido a su enfoque en los miembros.
8. Algunas personas pueden preferir un banco sobre una unión de crédito porque los bancos suelen tener una mayor cobertura geográfica, más servicios financieros disponibles y una mayor reputación en algunos casos.

Answer:

1. c) Members
2. c) Savings & Loan Association
3. a) Bank
4. bank
5. lower
6. savings; mortgage loans
7. Suele ofrecer tasas de interés más favorables y servicios más personalizados.
8. Pueden tener mayor cobertura geográfica y más servicios disponibles.